Die Rolle des Schatzmeisters eines Unternehmens hat sich in den letzten zehn Jahren weiterentwickelt.
Treasurer mussten zu Risikomanagern, Beratern für Unternehmensstrategien, Compliance-Beauftragten, Datenwissenschaftlern, Regulierungsmanagern und Liquiditätsrisikomanagern werden - alles zusätzlich zu den traditionellen Fähigkeiten, die ihre Rolle erforderte.
Das Problem dabei ist, dass einige der eher traditionellen Fertigkeiten der der Schatzmeister des Unternehmens sind in den Hintergrund getreten, vor allem die Fähigkeit, mit einem steigenden Zinsumfeld umzugehen.
Umgang mit Zinsen und Risiken in der digitalen Finanzverwaltung
Der Umgang mit Zinsen ist immer ein riskantes Geschäft. Und es ist etwas, mit dem viele junge Finanzfachleute noch nie so arbeiten mussten, wie es vor 2007 erforderlich war.
Günstigere, traditionellere Kapitalmarkt- und Refinanzierungsaufgaben sind angesichts der weit verbreiteten kostengünstigen Overnight-Finanzierung in den Hintergrund getreten.
Die schlechte Nachricht für Schatzmeister auf der ganzen Welt ist, dass wir nun mit ziemlicher Sicherheit vor einer Periode steigender globaler Zinssätze stehen. Und steigende Zinssätze bringen zusätzliche Probleme mit sich.
Aber es gibt Schwierigkeiten, weil viele Treasury-Fachleute nie vollständig für diese Herausforderungen gerüstet waren, ganz zu schweigen von den neuen Aufgaben, die seit 2009 hinzugekommen sind.
Wenn die weltweiten Zinssätze steigen, nimmt das Risiko exponentiell zu. Dies wird durch den Aufschlag verursacht, den die Banken auf den Leitzins der Zentralbank erheben, um ihren Standardzins für Bankgebühren zu erhalten.
Die Geschichte zeigt, dass die Spanne in der Regel etwa 1 % beträgt, wenn der Leitzins unter 1 % liegt. Steigt der Leitzins jedoch auf 3%, wird die Spanne wahrscheinlich eher bei 1,5% über dem Leitzins liegen. Und wenn der Basiszinssatz 5% beträgt, kann die Spanne leicht mehr als 2% betragen.
Was bedeutet das für mein Treasury-Team?
Nun, in erster Linie wird die Finanzierung teurer. Aber es ist ein Balanceakt. Die Kosten für die verpassten Möglichkeiten, das maximal verfügbare Guthaben zu investieren, werden noch wichtiger.
Daher wird es für Treasurer unglaublich wichtig, mehr Bargeld zu investieren, ohne die Konten zu überziehen. Der Treasury-Experte muss rechtzeitig Entscheidungen über die Verrechnung von Salden treffen, und die Zentralisierung von Vorgängen wird immer wichtiger.
Früher reichte es aus, wenn Treasury-Fachleute einen "Riecher" für diese Art von Aufgaben hatten, aber das reicht heute nicht mehr aus. Der Vorstand und die Aufsichtsbehörde wollen evidenzbasierte Investitionsstrategien sehen.
Angesichts der zunehmenden Herausforderungen am Horizont ist es an der Zeit, den Ansatz zu ändern. Und die Antwort liegt in der Automatisierung und Analyse.
Das steigende Zinsumfeld wird sowohl Risiken als auch Chancen mit sich bringen, so dass sich optimale Treasury-Teams auf wertschöpfende Tätigkeiten konzentrieren müssen, was bedeutet, dass alles, was darüber hinausgeht, automatisiert werden könnte und sollte.
Um dies zu ermöglichen, sollte sich die Einführung der Automatisierung auf drei Schlüsselbereiche konzentrieren: Risikomanagement, Datenanalyse und Mittelkonzentration.
Risikomanagement: Durch die Krise verlagerte sich der Schwerpunkt von der Eigenkapitalrendite auf die Liquidität. Es gibt Automatisierungswerkzeuge Jetzt können Sie Ihr Liquiditätsreporting auf der Grundlage vordefinierter Regeln, Engagements und Limits automatisieren. Durch die Meldung von Ausnahmen wird der Treasurer nur dann tätig, wenn ein Problem auftritt, so dass ihm mehr Zeit bleibt, sich auf die Renditen am Markt zu konzentrieren.
Analyse der Daten: Die Krise und die niedrigen Zinssätze haben dazu geführt, dass die Treasurer ihre Ops-Teams nicht mehr so heftig um frühe Positionen jagen, da es keinen wirklichen Anreiz gab, früh am Tag auf dem Markt zu handeln. Wenn die Zinssätze wieder steigen, wollen Sie nicht, dass die Analysten jeden Morgen Stunden damit verbringen, Daten über die Schlussbilanz der letzten Nacht zu sammeln und eine Zahl zu erstellen, die bereits veraltet ist, wenn sie erstellt wird. Was Sie wollen, ist eine definitive, zentralisierte Cash-Position, wenn Sie morgens an Ihren Schreibtisch kommen.
Konzentration der Mittel: Automatisiert Instrumente zur Analyse von Barmitteln und Liquidität hilft den Treasury-Teams, schnell und einfach nicht investierte Barmittel zu identifizieren, die sich in den Bankgebäuden befinden. Mit Analysen, die inaktive Barmittel aufzeigen, können Treasurer den Bedarf an zusätzlichen Bankprodukten und -dienstleistungen wie Notional Pooling und Cross-Currency Pooling aufzeigen und über Bankgebühren verhandeln.
Es besteht kaum ein Zweifel daran, dass die Automatisierung das Potenzial hat, Treasury-Ressourcen freizusetzen, und dass dies mit steigenden Zinssätzen nur noch mehr an Bedeutung gewinnen wird.