Nyligen träffade vår GRC- och säkerhetschef AccessPays VD Anish Kapoor för att diskutera UK SOx, med fokus på vad de nya reglerna innebär för finans- och revisionsdirektörer och det nuvarande betalningslandskapet. Vi har spelat in deras samtal för att göra de viktigaste punkterna tillgängliga för alla organisationer som potentiellt kan påverkas.
Mark: "Anish, skulle du kunna ge oss en snabb översikt över SOx i Storbritannien?"
Anish:
"Efter en omfattande översyn av revisionsmetoderna under ledning av Sir Donald Brydon 2019 har Storbritannien presenterat sin nya bolagsstyrningsordning, inofficiellt känd som UK SOX på grund av dess likhet med den amerikanska Sarbanes-Oxley Act (SOx). Syftet med denna utveckling är att förnya och stärka standarderna för bolagsstyrning i hela landet.
Ett av de främsta målen med UK SOx är att anpassa landets regelverk närmare till den amerikanska Sarbanes-Oxley Act (SOx). Vissa farhågor har dock uttryckts om huruvida det brittiska systemet kommer att gå lika långt som sin amerikanska motsvarighet, särskilt när det gäller krav på externa försäkringar på grund av potentiella kostnadskonsekvenser och praktiska utmaningar.
En viktig aspekt av det nya systemet är inrättandet av ett särskilt tillsynsorgan kallat Audit, Reporting and Governance Authority (ARGA). Detta innebär en avgörande förändring eftersom det ersätter Financial Reporting Council (FRC), som hade funnits sedan 1990.
Införandet av UK SOx signalerar en omvälvande förändring av praxis för bolagsstyrning och syftar till att öka transparensen, ansvarsskyldigheten och förtroendet inom det brittiska näringslivet."
Mark: "Varför har regeringen beslutat att införa UK SOx?"
Anish:
"Bristerna i den nuvarande brittiska tillsynsmodellen har fått långtgående konsekvenser och påverkat företag, leverantörer och privatpersoner över hela landet. En översyn av systemet visade på betydande brister, särskilt när det gäller effektiviteten hos revisions- och bolagsstyrningskommittéerna, som inte kunde ge tillförlitliga garantier.
Denna brist på tillsyn har resulterat i oväntade företagskonkurser, med återverkningar som sträcker sig bortom den omedelbara effekten på det konkursade företaget. Ringeffekterna har påverkat andra företag, leverantörer och till och med individer utan direkt koppling till de kollapsade företagen.
I likhet med utlösandet av den amerikanska Sarbanes-Oxley-lagen (SOx) efter misslyckanden i stora amerikanska företag, har misslyckandena inom den brittiska tillsynsmodellen belyst behovet av reformer och mer robusta regleringsåtgärder."
Mark: "Varför måste SOx i Storbritannien vara en topprioritet för finansdirektörer och revisionskommittéer?"
Anish:
"Myndigheten för revision, rapportering och styrning (ARGA) är redo att medföra betydande förändringar av företagsrapporter genom att öka transparensen och ansvarsskyldigheten. Regeringen har för avsikt att införa strängare regler, med särskilt fokus på informationskrav och kontrollåtgärder.
Enligt de föreslagna reformerna kommer företag som omfattas att vara skyldiga att redovisa sina reserver och ge en förklaring till styrelsens långsiktiga strategi för aktieägarnas avkastning. Dessutom måste styrelseledamöterna uttryckligen bekräfta lagligheten av föreslagna utdelningar samt alla utdelningar som betalats ut under året.
Dessutom förväntas kraven på omfattning och kontroll att utökas i framtiden, vilket signalerar regeringens åtagande att främja en mer ansvarsfull företagsmiljö. Bristande efterlevnad eller otillräckliga förberedelser för att uppfylla dessa skyldigheter kan leda till allvarliga konsekvenser för företagen.
För att säkerställa en effektiv tillämpning kommer ARGA att ha befogenhet att göra ändringar i företagsrapporter och räkenskaper utan att behöva tillgripa domstolsbeslut. Dessutom kommer myndigheten att ha möjlighet att offentliggöra sammanfattande resultat av alla granskningar och därigenom främja större öppenhet inom det finansiella landskapet.
Genom dessa initiativ vill regeringen öka integriteten i företagens rapportering och stärka förtroendet för finansiell information. Genom att ställa företagen till svars vill ARGA skapa förtroende och främja en kultur av ansvarsfull företagsstyrning."
Mark: "Vem kommer att påverkas av brittiska SOx?"
Anish:
"Public Interest Entities (PIEs) anses vara betydande ekonomiska aktörer och har potential att orsaka storskaliga störningar om de skulle kollapsa. I Storbritannien definieras PIEs för närvarande som enheter med överlåtbara värdepapper noterade på en reglerad marknad i Storbritannien, kreditinstitut och försäkringsföretag. Denna definition omfattar enheter med mer än 750 anställda och en årlig omsättning på mer än 750 miljoner pund.
De föreslagna ändringarna innebär dock att alla privata företag som uppfyller dessa kriterier också skulle omfattas av begreppet PIE. Den vägledande principen bakom denna utvidgning är att identifiera betydande ekonomiska aktörer och enheter som potentiellt kan orsaka omfattande störningar i händelse av att de kollapsar.
Det är viktigt att notera att enligt de föreslagna ändringarna skulle lokala myndigheter och Lloyds syndikat vara undantagna från att klassificeras som PIEs. Välgörenhetsorganisationer och universitet som uppfyller 750-750-regeln skulle dock fortfarande omfattas av PIE."
Märk: "Enligt din åsikt, vilka blir resultaten av att införa UK SOx?"
Anish:
"Stora företag kommer att få ett bättre skydd och förväntas uppleva en minskad risk för kollaps, vilket resulterar i ett mer stabilt och pålitligt system som mildrar förekomsten av oväntade nedläggningar och efterföljande effekter. Denna förändring syftar till att skapa större förtroende hos investerare, vilket gör det möjligt för dem att få ökad säkerhet om företagens hållbarhet och potentiellt leda till ökade investeringar i brittiska enheter.
Eftersom Storbritannien inte längre är skyldigt att följa EU:s definition av Public Interest Entities (PIE) finns det dessutom möjlighet att ompröva regelverket för PIE och minska eventuella onödiga bördor. Till exempel, eftersom nuvarande PIE:er vanligtvis regleras av både Prudential Regulation Authority (PRA) och Financial Conduct Authority (FCA), kan det finnas potential för att rationalisera regler för att eliminera dubbelarbete."
_____________________________________________________________________________________
Tyckte du att detta var användbart? Se hela intervjun med Mark & Anish på begäran nu: Förberedelser för brittiska SOx: Vad det nya systemet innebär för revisions- och finansdirektörer
Behöver du mer råd om SOx i Storbritannien? Prata med en medlem av vårt team idag!
AccessPay behöver den kontaktinformation som du lämnar till oss för att kontakta dig om våra produkter och tjänster. Du kan när som helst avregistrera dig från dessa meddelanden. För information om hur du kan avsluta din prenumeration, samt om vår sekretesspraxis och vårt åtagande att skydda din integritet, vänligen läs vår Integritetspolicy.
VD för AccessPay - tillhandahåller säkra, molnbaserade lösningar för betalningshantering och kontanthantering för företag, stora företag och banker.
