10º Abr 2018

OICVM e AIFMD | Desafios Regulatórios para a Tesouraria e Finanças

Estão a chegar alterações nos OICVM e na AIFMD e nas instituições financeiras. Os profissionais de finanças precisam saber o que são essas mudanças e como responder a elas. Neste vídeo, James e Dave cobrem tudo, desde os activos convertíveis, até aos problemas actuais com os dados de gestão de auditoria:

 

 

Principais alterações aos OICVM e à AIFMD que os profissionais de tesouraria e finanças precisam de conhecer

Isto é mais aplicável às instituições financeiras e aos profissionais de finanças que hoje em dia cuidam de um fundo OICVM ou de um fundo AIFMD. Eles terão de aderir a ambas as directivas, o que implica que os fundos tenham activos facilmente convertíveis dentro deles para cobrir qualquer perda de capital dentro dos investimentos detidos por esses esquemas colectivos.

Portanto, se você sair hoje e colocar seu dinheiro em um fundo de índice ou em um fundo coletivo, uma parte desse fundo tem que ter liquidez dentro dele. O problema para um gestor de fundos é que ele tem um sistema de gestão de auditoria que instrui as negociações a um custodiante através de um corretor, e então você tem o registro de custódia.

Assim, você tem o registro de gestão de auditoria, que é criado pelo próprio gestor do fundo e depois você tem o registro em custódia. Não há nada no meio, então você tem os dados de gerenciamento de auditoria que vêm do banco e, em seguida, o registro de custódia é geralmente atrasado. Então, quando isso acontece, muitas vezes você tem um descasamento porque um liquida antes do outro. A liquidez de que o gestor do fundo precisa estar ciente não está necessariamente atualizada. Há problemas se você não se mantém dentro desse intervalo e o fundo não se torna compatível depois de um certo ponto.

Isto significa que os tesoureiros ou gestores de supervisão precisam de ver a liquidez dentro de cada um desses fundos para garantir que têm à sua disposição activos convertíveis, incluindo dinheiro e mercados monetários, bem como instrumentos facilmente convertíveis que pode levar a dinheiro sem perdas ou sem a perda de capital. Portanto, a preservação do capital inicial será importante dentro desse pool, portanto, os tesoureiros e gestores de supervisão dentro dessas áreas terão de estar atentos à liquidez da disponibilidade dentro desses fundos.