10º Abr 2018

Regulamento do Fundo Europeu do Mercado Monetário | Desafios regulamentares para o Tesouro e Finanças

Não é segredo que estamos num ambiente deprimido e de interesse negativo. Os tesoureiros precisam de instrumentos alternativos através dos quais se possa ganhar dinheiro. Os mercados monetários tornaram-se uma escolha padrão, mas há armadilhas para estes mercados. A tecnologia pode fornecer as respostas para as equipas do tesouro e das finanças?

Quais são os principais impactos para os tesoureiros empresariais quando se trata da regulamentação do Fundo Europeu do Mercado Monetário?

o EMMR espelha a regulamentação americana que entrou em vigor por volta de Setembro do ano passado. O EMMR não vai entrar em pleno vigor até meados de 2018. A principal diferença para os tesoureiros é que eles vão ter acesso a mais mercados monetários como resultado de algumas mudanças que estão acontecendo. Hoje, você tem um fundo do mercado monetário de NAV (valor líquido dos ativos) constante, um fundo do mercado monetário variável ou um fundo do mercado monetário de NAV flutuante. Isso agora vai mudar para constante e variável, mas você também terá um NAV de Baixa Volatilidade. É importante porque foi realizada recentemente uma pesquisa do ponto de vista do tesouro e 58% de tesoureiros aconselharam que eles gostariam de reavaliar sua estratégia em termos de investir fundos do mercado monetário.

Em termos de quem utiliza estes 58% de tesoureiros da EMEA utilizaram fundos do mercado monetário, porque estamos num ambiente em que estamos num ambiente de interesse deprimido, estamos num ambiente de interesse negativo. Tudo isto significa que um tesoureiro tem de ter acesso a outros instrumentos para fazer algum dinheiro através deles. Portanto, os mercados monetários são a escolha padrão, mas mesmo dentro dessas mudanças os tesoureiros vão precisar mudar sua estratégia.

Em termos de mudança de política, os tesoureiros terão de fornecer provas das tendências dentro destas contas a que procuram adicionar mercados monetários. É aqui que ferramentas como Gestão de caixa podem entrar porque podem retirar os dados de uma ferramenta como a Gestão de Tesouraria e depois ter uma carteira de dados para apresentar a um banco para dizer que temos £150m ao longo de 30 dias, somos o candidato perfeito para um NAV Estável ou para um NAV de Baixa Volátil também.