O papel do tesoureiro empresarial evoluiu ao longo da última década.
Os tesoureiros tiveram de se tornar gestores de risco, consultores de estratégia corporativa, responsáveis pela conformidade, cientistas de dados, gestores de regulação e gestores de risco de liquidez - todos, para além dos tradicionais conjuntos de competências, as suas funções são necessárias.
O problema com isto é que algumas das habilidades mais tradicionais de o tesoureiro corporativo ocuparam um lugar secundário, talvez nenhum mais do que a capacidade de gerir um ambiente de taxas de juro crescentes.
Lidar com os juros e riscos dentro da tesouraria digital
Lidar com o interesse é sempre um negócio arriscado. E é algo que muitos profissionais da tesouraria milenar nunca tiveram que trabalhar dentro da forma que era necessária antes de 2007.
O mercado de capitais mais barato e tradicional e as tarefas de financiamento foram diminuídas, dada a prevalência de financiamento overnight mais barato.
A má notícia para os tesoureiros de todo o mundo, é que estamos agora quase certamente a enfrentar um período de subida das taxas de juro globais. E a subida das taxas de juro traz problemas adicionais.
Mas as dificuldades surgem porque muitos profissionais da tesouraria nunca estiveram totalmente equipados para lidar com estes desafios, independentemente das novas responsabilidades acrescentadas desde 2009.
Com o aumento das taxas de juro globais, o nível de risco cresce a uma taxa exponencial. Isto é causado pelo spread que os bancos aplicam para além da taxa base do banco central para darem a sua taxa normal de encargos bancários.
A história mostra-nos que o spread é normalmente de cerca de 1 % quando a taxa base é inferior a 1 %. Mas como a taxa base sobe para 3%, é provável que seja mais parecido com 1,5% spread acima da taxa base. E quando a taxa base é 5%, o spread pode facilmente ser superior a 2%.
O que é que isto significa para a minha equipa de tesouraria?
Bem, primeiro e acima de tudo, o financiamento torna-se mais caro. Mas é um acto de equilíbrio. O custo das oportunidades perdidas para investir o máximo de equilíbrio disponível torna-se ainda mais importante.
Portanto, torna-se incrivelmente importante para os tesoureiros conseguir mais dinheiro investido sem ter que sacar a descoberto as contas. O profissional de tesouraria necessita de tomar decisões atempadas no que respeita à compensação de saldos e a centralização das operações torna-se cada vez mais crítica.
Costumava ser que os profissionais da tesouraria apenas "tinham faro" para este tipo de tarefa, mas isso já não é suficiente. O conselho, juntamente com o regulador, vai querer ver estratégias de investimento baseadas em evidências.
Com uma maré crescente de desafios no horizonte, é hora de mudar a abordagem. E a resposta está na automação e na análise.
O ambiente de taxas de juro crescentes irá criar tanto riscos como oportunidades, pelo que as equipas de tesouraria ideais terão de se concentrar em actividades de valor acrescentado, o que significa que tudo o que está fora disto pode e deve ser automatizado.
A adoção da automação deve se concentrar em três áreas-chave para que isso aconteça; Gestão de Riscos, Análise de Dados e Concentração de Fundos.
Gestão de risco: A crise deslocou o foco do retorno sobre o capital para a liquidez. Existem ferramentas de automação agora para automatizar os seus relatórios de liquidez com base em regras, exposições e limites pré-definidos. Exceções de relatórios, agora o tesoureiro só é chamado a agir quando surge um problema, deixando-lhes mais tempo para se concentrarem nos retornos no mercado.
Análise de dados: A crise e as taxas de juro baixas fizeram com que os tesoureiros parassem de perseguir as suas equipas de operações tão ferozmente para posições iniciais, uma vez que não havia um verdadeiro incentivo para negociar no mercado no início do dia. Com o retorno das taxas, você não quer que os analistas passem horas todas as manhãs coletando dados sobre o saldo de fechamento das últimas noites e gerando um número que já está desatualizado no momento em que ele é produzido. O que você quer, é uma posição de caixa centralizada definitiva quando você chega à sua mesa pela manhã.
Concentração de fundos: Automatizado ferramentas analíticas de caixa e liquidez ajudará as equipas de tesouraria a identificar rápida e facilmente as bolsas de dinheiro não investido que se encontram à volta do património bancário. Com a análise destacando o dinheiro inactivo, a área de tesouraria pode destacar os requisitos para produtos e serviços bancários adicionais, tais como o "notional pooling" e o "cross-currency pooling" e negociar as taxas bancárias.
Há poucas dúvidas de que a automação tem o potencial de desbloquear recursos de tesouraria e que isso só se tornará mais proeminente à medida que as taxas subirem.