17 Jul 2016

Venda da VocaLink à Mastercard vai matar inovação nos pagamentos do Reino Unido

A proposta de venda do VocaLink à MasterCard, ameaça matar a inovação nos pagamentos do Reino Unido.

Este é o veredicto condenatório do CEO do AccessPay, Anish Kapoor - que chama especialistas em pagamentos para se reunirem e darem voz às suas opiniões antes de se chegar a uma decisão final.

No tempo que você leva para ler este post, mais de 400,000 Pagamentos atrasados e aproximadamente 10,000 As transações de pagamentos mais rápidos serão feitas no Reino Unido.

Estes números demonstram o quão vitais os Bacs e Pagamentos Mais Rápidos sistemas são para a economia do Reino Unido. Explicando porque alguns especialistas do setor de pagamentos estão desconfortáveis com o anúncio de que a gigante americana de cartões MasterCard vai adquirir a VocaLink - a provedora central de infra-estrutura de serviços de pagamento para os principais sistemas de pagamento do Reino Unido.

O acordo

A MasterCard celebrou um acordo definitivo com a VocaLink para a compra do 92.4% do consórcio baseado em Londres, que é actualmente propriedade de 18 bancos e sociedades construtoras.

O anúncio vem depois de as preocupações terem sido levantadas pelo Regulador dos Sistemas de Pagamentos (PSR) em fevereiro de 2016. O PSR acreditava que a propriedade coletiva da VocaLink estava tendo um "impacto negativo sobre a inovação e a concorrência no setor".

O regulador econômico dos sistemas de pagamento do Reino Unido sugeriu que, ao afrouxar seu domínio sobre Bacs e Pagamentos Mais Rápidos - e vender sua participação no VocaLink, eles ajudariam a garantir que os sistemas de pagamento do Reino Unido continuassem a evoluir e a trabalhar para os usuários.

VocaLink também controla a Link; a maior rede de máquinas ATM do Reino Unido. Além de licenciar sua infra-estrutura de pagamentos imediatos para Cingapura, Suécia, Tailândia e Estados Unidos.

Por que você deveria se preocupar com a compra do VocaLink pela MasterCard?

Quando você leva em conta que 90% de salários, mais de 70% de contas de serviços públicos domésticos e quase todos os benefícios estatais do Reino Unido são pagos através da infra-estrutura de pagamentos do Reino Unido gerenciada pela VocaLink, é compreensível que alguns comentaristas dentro do cenário de pagamentos do Reino Unido estejam preocupados.

Há um certo cepticismo entre os especialistas do sector de pagamentos - particularmente fornecedores de software de pagamento - que a propriedade única dos sistemas de pagamentos do Reino Unido poderia ter um impacto adverso no mercado de pagamentos do país.

Uma contradição directa com a opinião do PSR de que os problemas serão atenuados com uma mudança de propriedade.

Algumas das preocupações que estão sendo levantadas e debatidas:

Preços - Implicações para a conectividade e taxas de utilização do volume transacional

Na sequência do marco de £68,5 milhões (mais juros) do caso de danos concorrenciais da Sainsbury's (e já enfrentando uma possível ação judicial por alegada imposição de taxas ilegais de cartão a clientes do Reino Unido), a MasterCard não tem uma reputação de pé quando se trata de preços.

Então, como é que dar uma posição monopolista a uma organização actualmente a ser processada por fixação de preços nos dará algum conforto de que não seremos enganados com cargas altíssimas?

Uma das principais questões levantadas pelos fornecedores de software de pagamento é que eles prevêem o aumento das taxas de utilização do volume transacional para os usuários finais, bem como potenciais aumentos nos custos de conectividade direta.

Embora os preços tenham aumentado ao longo dos anos, a taxa de aumento tem sido constante. O medo agora é que a MasterCard possa virar esse modelo de cabeça para baixo, especialmente se a estrutura de preços em si for deixada desregulada.

Competição - Poderíamos estar a dizer "Adeus, farväl, การอำลา" para a Faster Payments?

Dado que a MasterCard verá o seu produto principal ameaçado pela revolução dos pagamentos imediatos emergentes e PSD2É uma boa ideia vender a infra-estrutura central de pagamentos mais rápidos a uma organização que tem interesse em asfixiar a concorrência por um dos seus produtos principais? Assim matando a nascente proposta do Novo Modelo de Acesso ao Pagamento Mais Rápido em Tempo Real?

Certamente, ao vender a Faster Payments como parte deste acordo, estamos jogando fora uma das soluções de pagamento mais inovadoras a ter saído do setor de pagamentos do Reino Unido nos últimos tempos.

Além disso, como isso afetará as infra-estruturas de pagamento imediato em Cingapura, Suécia, Tailândia e Estados Unidos? Os especialistas do setor de pagamentos nesses países não estão preocupados?

Market Power - Como a propriedade única pode impulsionar a concorrência e abrir a indústria?

Embora você possa argumentar que o consórcio de bancos que atualmente possuem o VocaLink tem permanecido ocioso por muito tempo, pelo menos eles garantiram variedade em interesses diferentes e concorrentes na mesa de cima. O que, na verdade, garantiu que ninguém pudesse dominar a opinião.

E embora não tenha havido muito no caminho da inovação, isto estabeleceu pelo menos uma protecção contra práticas monopolistas.

Agora vamos ter um jogador com uma participação controladora sobre toda a infra-estrutura. Como é que isto é bom para a indústria?

TAMBÉMDado que eles se afastaram de dar demasiada influência a uma empresa sobre uma pequena parte da geração de energia em Hinckley Point C, o que o governo britânico tem a dizer sobre este acordo?

Como podem eles concordar em vender a totalidade pagamentos do Reino Unido infra-estrutura por atacado para uma empresa?

de Philip Hammond resposta ao acordo mostra uma total falta de compreensão das implicações e, em vez disso, visa mais limitar os danos do Brexit (mas não me faça começar com isso!).

Há poucas dúvidas de que é necessária uma maior concorrência para ajudar a impulsionar a inovação na infra-estrutura de pagamentos do Reino Unido.

Mas antes de toda a Infra-estrutura de Pagamentos do Reino Unido ser vendida, é necessário haver algumas garantias de que quem quer que adquira o VocaLink - seja o MasterCard ou qualquer outro tipo de pagamento da indústria - não irá explorar indevidamente a sua posição inerente de quase monopropriedade.

*Ref: MasterCard sacos de pagamento VocaLink por £700m via Financial Times

Inovação - Protecção da infra-estrutura de pagamentos do Reino Unido

A postura do PSR de que os 18 bancos que possuem o VocaLink estão, de alguma forma, a travar a inovação, faz pouco sentido. Especialmente quando se considera que a Infra-estrutura de Pagamentos do Reino Unido é vista como a líder de mercado em inovação.

Enquanto individualmente, os bancos podem ter sido lentos em trazer inovação dentro de seus próprios compostos comerciais, a VocaLink sempre atuou na proteção e no melhor interesse da infra-estrutura de pagamentos do Reino Unido. Afinal de contas, o cliente final de cada banco está a tirar partido do serviço de pagamentos. Com a MasterCard, não haveria correlação ou relação direta com o cliente final.

Como único fornecedor de infra-estrutura de processamento de pagamentos, eles não teriam nada a perder e tudo a ganhar se quisessem fazer mudanças significativas em um sistema que já é visto como líder mundial. Isso é algo que estamos dispostos a aceitar?

Com o VocaLink, pelo menos estávamos vendo bons movimentos no sentido de impulsionar a inovação e um maior envolvimento, sendo o Faster Payments New Access Model um dos exemplos mais recentes. Poderia uma grande loja como a MasterCard entregar os mesmos resultados - ou estamos a entregar-lhes uma licença para matar a inovação nos Pagamentos do Reino Unido?

C'est la vie

Antes que esta operação de vários milhões de libras seja autorizada, espera-se que a operação seja submetida a um exame minucioso por parte das autoridades britânicas e internacionais responsáveis por fusões, reguladores e várias jurisdições às quais será exigida uma autorização anti-trust.

O Tesouro deve considerar outros modelos de propriedade. Por que não simplesmente abrir a propriedade a todos os PSPs? Porque é que está a ser vendido?

Libertar o controle da infra-estrutura é uma questão à parte para proporcionar um retorno aos acionistas da VocaLink.

Tudo o que peço aos envolvidos é que levem em consideração estas preocupações e pensamentos do setor ao tomarem suas decisões nos próximos meses.

O resultado deste veredicto é susceptível de afectar toda a economia britânica e todos os negócios que dependem da presença de uma infra-estrutura de pagamentos estável no Reino Unido.

Adoraríamos ouvir os teus pensamentos...

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