Il ruolo del tesoriere aziendale si è evoluto negli ultimi dieci anni.
I tesorieri sono diventati risk manager, consulenti di strategia aziendale, compliance officer, data scientist, regulator manager e liquidity risk manager, oltre alle tradizionali competenze richieste dal loro ruolo.
Il problema è che alcune delle competenze più tradizionali di il tesoriere aziendale sono passati in secondo piano, forse più della capacità di gestire un contesto di tassi d'interesse in crescita.
Gestione degli interessi e dei rischi nell'ambito della tesoreria digitale
Trattare con gli interessi è sempre un'attività rischiosa. Ed è qualcosa che molti professionisti della tesoreria millenari non hanno mai dovuto affrontare nel modo in cui era richiesto prima del 2007.
I compiti più economici e tradizionali del mercato dei capitali e dei finanziamenti sono diminuiti grazie alla prevalenza di finanziamenti overnight a basso costo.
La cattiva notizia per i tesorieri di tutto il mondo è che ora ci troviamo quasi certamente di fronte a un periodo di aumento dei tassi di interesse globali. E l'aumento dei tassi di interesse comporta ulteriori problemi.
Ma le difficoltà nascono dal fatto che molti professionisti della tesoreria non sono mai stati pienamente attrezzati per affrontare queste sfide, per non parlare delle nuove responsabilità aggiunte dal 2009.
Con l'aumento dei tassi di interesse globali, il livello di rischio cresce in modo esponenziale. Ciò è dovuto allo spread che le banche applicano oltre al tasso di base della banca centrale per ottenere il loro tasso di interesse bancario standard.
La storia ci insegna che lo spread si aggira solitamente intorno a 1 % quando il tasso di base è inferiore a 1 %. Ma quando il tasso di base sale a 3%, è probabile che lo spread sopra il tasso di base sia di 1,5%. E quando il tasso di base sarà pari a 5%, lo spread potrà facilmente superare i 2%.
Cosa significa questo per il mio team di tesoreria?
Innanzitutto, il finanziamento diventa più costoso. Ma è un gioco di equilibri. Il costo delle opportunità perse per investire il massimo saldo disponibile diventa ancora più importante.
Pertanto, per i tesorieri diventa incredibilmente importante ottenere più liquidità investita senza sforare i conti. Il professionista della tesoreria deve prendere decisioni tempestive in merito alla compensazione dei saldi e la centralizzazione delle operazioni diventa sempre più critica.
Un tempo i professionisti della tesoreria avevano solo "fiuto" per questo tipo di compiti, ma questo non è più sufficiente. Il consiglio di amministrazione, così come l'autorità di vigilanza, vorrà vedere strategie di investimento basate su dati concreti.
Con una marea crescente di sfide all'orizzonte, è ora di cambiare approccio. La risposta sta nell'automazione e nell'analisi.
L'aumento dei tassi di interesse creerà sia rischi che opportunità, pertanto i team di tesoreria ottimali dovranno concentrarsi sulle attività a valore aggiunto, il che significa che tutto ciò che non rientra in questo ambito potrebbe e dovrebbe essere automatizzato.
L'adozione dell'automazione dovrebbe concentrarsi su tre aree chiave per permettere che ciò avvenga: la gestione del rischio, l'analisi dei dati e la concentrazione dei fondi.
Gestione del rischio: La crisi ha spostato l'attenzione dal rendimento del capitale proprio alla liquidità. Esistono strumenti di automazione per automatizzare il reporting sulla liquidità in base a regole, esposizioni e limiti predefiniti. Segnalando le eccezioni, ora il tesoriere viene chiamato ad intervenire solo quando si presenta un problema, lasciandogli più tempo per concentrarsi sui rendimenti del mercato.
Analisi dei dati: La crisi e i bassi tassi d'interesse hanno fatto sì che i tesorieri smettessero di inseguire i loro team operativi con la stessa intensità per ottenere posizioni anticipate, poiché non c'era un reale incentivo a trattare sul mercato nelle prime ore del giorno. Con il ritorno dei tassi, non si vuole che gli analisti passino ore e ore ogni mattina a raccogliere dati sul bilancio di chiusura della scorsa notte, generando una cifra che è già obsoleta quando viene prodotta. Quello che volete è una posizione di cassa centralizzata definitiva quando arrivate alla vostra scrivania al mattino.
Concentrazione di fondi: Automatizzato strumenti di analisi della liquidità e del contante aiuterà i team di tesoreria a identificare in modo semplice e veloce le sacche di liquidità non investite presenti nel patrimonio bancario. Grazie alle analisi che evidenziano la liquidità inattiva, i tesorieri sono in grado di evidenziare le esigenze di prodotti e servizi bancari aggiuntivi, come il pooling di nozionali e di valute incrociate, e di negoziare le spese bancarie.
Non c'è dubbio che l'automazione abbia il potenziale per sbloccare le risorse di tesoreria e che questo aspetto diventerà sempre più importante con l'aumento dei tassi.