10 Avr 2018

OPCVM et AIFMD - Défis réglementaires pour la trésorerie et les finances

Les changements apportés aux OPCVM et à AIFMD arrivent et les institutions financières. Les professionnels de la finance doivent savoir quels sont ces changements et comment y répondre. Dans cette vidéo, James et Dave couvrent tout, des actifs convertibles aux problèmes actuels liés aux données de gestion des audits :

 

 

Principaux changements apportés aux OPCVM et à l'AIFMD que les professionnels de la trésorerie et des finances doivent connaître

Cela s'applique davantage aux institutions financières et aux professionnels de la finance qui s'occupent aujourd'hui d'un fonds UCITS ou d'un fonds AIFMD. Ils devront se conformer aux deux directives, qui exigent que les fonds disposent d'actifs facilement convertibles pour couvrir toute perte de capital dans les investissements détenus par ces organismes collectifs.

Ainsi, si vous deviez aujourd'hui placer votre argent dans un fonds indiciel ou un fonds collectif, une partie de ce fonds doit avoir des liquidités. Le problème pour les gestionnaires de fonds est qu'ils disposent d'un système de gestion d'audit qui donne des instructions sur les transactions à un dépositaire par l'intermédiaire d'un courtier, puis vous avez l'enregistrement du dépôt.

Vous avez donc l'enregistrement de la gestion de l'audit, qui est créé par le gestionnaire du fonds, puis l'enregistrement de la garde. Il n'y a rien entre les deux, donc les données de gestion de l'audit proviennent de la banque et l'enregistrement de la garde est généralement retardé. Ainsi, lorsque cela se produit, vous avez souvent un décalage parce que l'un est réglé avant l'autre. La liquidité que le gestionnaire de fonds doit connaître n'est pas nécessairement à jour. Il y a des problèmes si vous ne restez pas dans cette fourchette et que le fonds ne devient pas conforme après un certain temps.

Cela signifie que les trésoriers ou les responsables de la surveillance doivent surveiller la liquidité de chacun de ces fonds pour s'assurer qu'ils disposent d'actifs convertibles, y compris des liquidités et des marchés monétaires, ainsi que des instruments facilement convertibles qui peuvent être convertis en liquidités sans perte ou sans perte de capital. La préservation du capital initial sera donc importante au sein de ce pool, c'est pourquoi les trésoriers et les responsables de la surveillance dans ces domaines devront garder un œil attentif sur la liquidité disponible au sein de ces fonds.