10 Avr 2018

Règlement européen sur les fonds du marché monétaire - Défis réglementaires pour la trésorerie et les finances

Ce n'est un secret pour personne que nous sommes dans un environnement déprimé, avec des taux d'intérêt négatifs. Les trésoriers ont besoin d'instruments alternatifs pour gagner de l'argent. Les marchés monétaires sont devenus un choix par défaut, mais ils comportent des pièges. La technologie peut-elle apporter des réponses aux équipes chargées de la trésorerie et des finances ?

Quels sont les principaux impacts de la réglementation européenne sur les fonds monétaires pour les trésoriers d'entreprise ?

L'EMMR reflète la réglementation américaine qui est entrée en vigueur en septembre de l'année dernière. L'EMMR n'entrera pas pleinement en vigueur avant la mi-2018. La principale différence pour les trésoriers est qu'ils auront accès à davantage de marchés monétaires en raison de certains changements. Aujourd'hui, vous disposez d'un fonds du marché monétaire à VNI (valeur nette d'inventaire) constante, d'un fonds du marché monétaire variable ou d'un fonds du marché monétaire à VNI flottante. Désormais, la VNI sera constante et variable, mais il y aura aussi une VNI à faible volatilité. C'est important car une enquête a été menée récemment du point de vue de la trésorerie et 58% des trésoriers ont indiqué qu'ils souhaitaient réévaluer leur stratégie d'investissement dans les fonds du marché monétaire.

Pour ce qui est de savoir qui utilise ces 58% des trésoriers de la région EMEA ont utilisé des fonds du marché monétaire, car nous sommes dans un environnement où les taux d'intérêt sont déprimés, voire négatifs. Cela signifie qu'un trésorier doit avoir accès à d'autres instruments pour gagner de l'argent. Les marchés monétaires sont donc le choix par défaut, mais même dans le cadre de ces changements, les trésoriers vont devoir modifier leur stratégie.

Pour ce qui est de la modification de leur politique, les trésoriers devront fournir des preuves des tendances au sein de ces comptes auxquels ils cherchent à ajouter des marchés monétaires. C'est là que des outils comme Gestion de la trésorerie peuvent intervenir parce qu'ils peuvent extraire les données d'un outil comme la gestion de la trésorerie et ensuite avoir un portefeuille de données à présenter à une banque pour dire que nous avons 150 millions de livres sterling sur 30 jours, nous sommes le candidat parfait pour une VNI stable ou une VNI à faible volatilité.