Yritysten rahastonhoitajan rooli on kehittynyt viime vuosikymmenen aikana.
Varainhoidon johtajista on tullut riskipäälliköitä, yritysstrategian neuvonantajia, säännösten noudattamisesta vastaavia henkilöitä, datatieteilijöitä, sääntelyviranomaisten johtajia ja likviditeettiriskien hallitsijoita - kaikki nämä perinteisten tehtäviensä edellyttämien taitojen lisäksi.
Ongelmana tässä on se, että osa perinteisemmistä taidoista, jotka ovat yhtiön rahastonhoitaja ovat jääneet taka-alalle, ja ehkä kaikkein tärkeintä on kyky hallita nousevaa korkotilannetta.
Korkojen ja riskien käsittely digitaalisessa kassanhallinnassa
Korkojen käsittely on aina riskialtista. Monet vuosituhannen vaihteen rahoitusalan ammattilaiset eivät ole koskaan joutuneet työskentelemään sillä tavalla, jota vaadittiin ennen vuotta 2007.
Halvemmat, perinteisemmät pääomamarkkina- ja rahoitustehtävät ovat vähentyneet, kun edullinen yön yli -rahoitus on yleistynyt.
Huono uutinen varainhoidon harjoittajille kaikkialla maailmassa on se, että meillä on nyt lähes varmasti edessämme maailmanlaajuisen korkotason nousun kausi. Korkojen nousu tuo mukanaan lisää ongelmia.
Vaikeuksia aiheuttaa kuitenkin se, että monet rahoitusalan ammattilaiset eivät ole koskaan olleet täysin valmiita vastaamaan näihin haasteisiin, puhumattakaan vuoden 2009 jälkeen lisätyistä uusista vastuualueista.
Maailmanlaajuisen korkotason noustessa riskitaso kasvaa eksponentiaalisesti. Tämä johtuu marginaalista, jota pankit soveltavat keskuspankin peruskoron lisäksi pankkien perimän peruskoron määrittämiseksi.
Historia osoittaa, että korkoero on yleensä noin 1 %, kun peruskorko on alle 1 %. Mutta kun peruskorko nousee 3%:iin, on todennäköistä, että ero on enemmän kuin 1,5% peruskoron yläpuolella. Ja kun peruskorko on 5%, ero voi helposti olla yli 2%.
Mitä tämä tarkoittaa kassanhoitotiimilleni?
Ensinnäkin rahoitus tulee kalliimmaksi. Mutta se on tasapainoilua. Menetettyjen mahdollisuuksien hinta, joka aiheutuu siitä, että käytettävissä oleva saldo sijoitetaan mahdollisimman suuressa määrin, on entistäkin tärkeämpi.
Siksi varainhoitajien on erittäin tärkeää saada lisää käteistä sijoitettua ilman, että tilit ylittyvät. Treasury-ammattilaisten on tehtävä oikea-aikaisia päätöksiä saldojen kuittaamisesta, ja toimintojen keskittäminen on yhä tärkeämpää.
Aikaisemmin valtiovarainhallinnon ammattilaisilla oli vain "nenää" tällaisiin tehtäviin, mutta se ei enää riitä. Hallintoneuvosto ja sääntelyviranomainen haluavat nähdä näyttöön perustuvia sijoitusstrategioita.
Kun haasteet lisääntyvät horisontissa, on aika muuttaa lähestymistapaa. Vastaus löytyy automaatiosta ja analytiikasta.
Korkotason nousu luo sekä riskejä että mahdollisuuksia, joten optimaalisten treasury-tiimien on keskityttävä lisäarvoa tuottaviin toimintoihin, mikä tarkoittaa sitä, että kaikki muu kuin tämä voidaan ja pitäisi automatisoida.
Automaation käyttöönotossa olisi keskityttävä kolmeen keskeiseen osa-alueeseen, jotta tämä toteutuisi: riskienhallintaan, data-analyysiin ja varojen keskittämiseen.
Riskienhallinta: Kriisi siirsi painopisteen oman pääoman tuotosta likviditeettiin. Automaatiotyökaluja on olemassa Nyt voit automatisoida likviditeettiraportoinnin ennalta määriteltyjen sääntöjen, riskien ja rajojen perusteella. Raportointipoikkeukset, nyt rahastonhoitaja joutuu toimimaan vain silloin, kun ongelma ilmenee, jolloin hänellä on enemmän aikaa keskittyä markkinoiden tuottoihin.
Tietojen analysointi: Kriisi ja matalat korot merkitsivät sitä, että varainhoitajat lakkasivat jahtaamasta operointitiimejään yhtä kiivaasti varhaisten positioiden perään, koska markkinoilla ei ollut todellista kannustinta käydä kauppaa aikaisin päivällä. Kun korot palaavat, analyytikot eivät halua viettää joka aamu tuntikausia keräämällä tietoja viime yön loppusaldosta ja tuottamalla luvun, joka on jo vanhentunut, kun se on tuotettu. Haluat lopullisen keskitetyn kassatilanteen, kun saavut aamulla työpöydän ääreen.
Varojen keskittäminen: Automaattinen käteisvarojen ja likviditeetin analysointityökalut auttaa treasury-tiimejä tunnistamaan nopeasti ja helposti pankkitoiminnassa olevat sijoittamattomat käteistaskut. Kun analyysit tuovat esiin käyttämättömät käteisvarat, varainhoitajat voivat tuoda esiin pankkien lisätuotteiden ja -palvelujen, kuten notional poolingin ja cross-currency poolingin, tarpeet ja neuvotella pankkikuluista.
Ei ole epäilystäkään siitä, etteikö automatisoinnilla voisi vapauttaa kassavarojen resursseja, ja tämä tulee vain korostumaan korkojen noustessa.