10 Abr 2018

UCITS y AIFMD | Desafíos normativos para Hacienda y Finanzas

Se avecinan cambios en la UCITS y la AIFMD y en las instituciones financieras. Los profesionales de las finanzas necesitan saber cuáles son estos cambios y cómo responder a ellos. En este vídeo, James y Dave cubren todo, desde los activos convertibles, hasta los problemas actuales de los datos de gestión de las auditorías:

 

 

Principales cambios en la OICVM y la Directiva sobre los fondos de inversión que deben conocer los profesionales de la tesorería y las finanzas

Esto es más aplicable a las instituciones financieras y a los profesionales de las finanzas que se ocupan hoy de un fondo OICVM o de un fondo AIFMD. Tendrán que adherirse a ambas directivas, que exigen que los fondos tengan activos fácilmente convertibles dentro de ellos para cubrir cualquier pérdida de capital dentro de las inversiones mantenidas por esos planes colectivos.

Así que, si usted saliera hoy y colocara su dinero en un fondo indexado o en un fondo colectivo, una parte de ese fondo tiene que tener liquidez dentro de él. El problema para los gestores de fondos es que tienen un sistema de gestión de auditoría que ordena las operaciones a través de un custodio por medio de un corredor, y entonces tienes el registro de la custodia.

Así que tienes el registro de gestión de auditoría, que es creado por el propio gestor del fondo y luego tienes el registro en custodia. No hay ningún punto intermedio, así que tienes los datos de gestión de la auditoría que vienen del banco y luego el registro de la custodia suele estar retrasado. Por lo tanto, cuando esto ocurre, a menudo se produce un desajuste porque uno se liquida antes que el otro. La liquidez que debe conocer el gestor del fondo no está necesariamente actualizada. Hay problemas si no te mantienes dentro de ese rango y el fondo no cumple después de cierto punto.

Esto significa que los tesoreros o los gestores de supervisión deben tener en cuenta la liquidez dentro de cada uno de esos fondos para asegurarse de que tienen activos convertibles a mano, incluyendo el efectivo y los mercados monetarios, así como instrumentos fácilmente convertibles que se pueden llevar a efectivo sin pérdida o sin la pérdida de capital. Así que la preservación del capital inicial va a ser importante dentro de ese conjunto, por lo que los tesoreros y los gestores de supervisión dentro de esas áreas tendrán que vigilar de cerca la liquidez de la disponibilidad dentro de esos fondos.