10 Abr 2018

Normativa europea sobre fondos del mercado monetario | Desafíos normativos para Hacienda y Finanzas

No es ningún secreto que nos encontramos en un entorno de intereses negativos y deprimidos. Los tesoreros necesitan instrumentos alternativos con los que ganar dinero. Los mercados monetarios se han convertido en una opción por defecto, pero estos mercados tienen trampas. ¿Puede la tecnología ofrecer respuestas a los equipos de tesorería y finanzas?

¿Cuáles son las principales repercusiones para los tesoreros de las empresas en lo que respecta a la normativa europea sobre fondos del mercado monetario?

El EMMR refleja la normativa estadounidense que entró en vigor en septiembre del año pasado. El EMMR no entrará en vigor hasta mediados de 2018. La diferencia clave para los tesoreros es que van a tener acceso a más mercados monetarios como resultado de algunos cambios que están ocurriendo. En la actualidad, existe un fondo de mercado monetario de valor liquidativo constante, un fondo de mercado monetario variable o un fondo de mercado monetario de valor liquidativo flotante. Ahora va a cambiar a constante y variable, pero también va a tener un NAV de baja volatilidad. Es importante porque recientemente se realizó una encuesta desde el punto de vista de la tesorería y 58% de los tesoreros aconsejaron que les gustaría reevaluar su estrategia en términos de inversión en fondos del mercado monetario.

En términos de quién utiliza estos fondos del mercado monetario 58% de los tesoreros de la EMEA utiliza fondos del mercado monetario, porque estamos en un entorno en el que estamos en un entorno de intereses deprimidos, estamos en un entorno de intereses negativos. Todo esto significa que un tesorero tiene que tener acceso a otros instrumentos para ganar dinero. Por lo tanto, los mercados monetarios son la opción por defecto, pero incluso dentro de estos cambios los tesoreros van a tener que cambiar su estrategia.

Para cambiar su política, los tesoreros tendrán que aportar pruebas de las tendencias de estas cuentas a las que quieren añadir mercados monetarios. Aquí es donde herramientas como Gestión de la tesorería pueden entrar porque pueden extraer los datos de una herramienta como Cash Management y luego tener una cartera de datos para presentar a un banco y decir que tenemos 150 millones de libras a lo largo de 30 días, somos el candidato perfecto para un NAV estable o un NAV poco volátil también.