El papel del tesorero de empresa ha evolucionado en la última década.
Los tesoreros han tenido que convertirse en gestores de riesgos, asesores de estrategia corporativa, responsables de cumplimiento, científicos de datos, gestores de reguladores y gestores de riesgo de liquidez, todo ello, además de los conjuntos de habilidades tradicionales que requerían sus funciones.
El problema con esto es que algunas de las habilidades más tradicionales de el tesorero de la empresa han pasado a un segundo plano, quizás ninguno más que la capacidad de gestionar un entorno de tipos de interés al alza.
El tratamiento de los intereses y el riesgo en la tesorería digital
Tratar con los intereses es siempre un negocio arriesgado. Y es algo que muchos profesionales milenarios de la tesorería nunca han tenido que trabajar en la forma en que se requería antes de 2007.
Las tareas más baratas y tradicionales del mercado de capitales y de la financiación han disminuido dada la prevalencia de la financiación barata a un día.
La mala noticia para los tesoreros de todo el mundo es que ahora nos enfrentamos casi con toda seguridad a un periodo de aumento de los tipos de interés a nivel mundial. Y el aumento de los tipos de interés trae consigo problemas adicionales.
Pero las dificultades surgen porque muchos profesionales de la tesorería nunca han estado completamente equipados para hacer frente a estos retos, por no hablar de las nuevas responsabilidades añadidas desde 2009.
A medida que suben los tipos de interés a nivel mundial, el nivel de riesgo crece a un ritmo exponencial. Esto se debe al diferencial que los bancos aplican por encima del tipo básico del banco central para obtener su tipo de interés bancario estándar.
La historia nos muestra que el diferencial suele estar en torno a 1 % cuando el tipo básico está por debajo de 1 %. Pero a medida que el tipo básico sube hasta 3%, es probable que el diferencial sea más bien de 1,5% por encima del tipo básico. Y para cuando el tipo base sea de 5%, el diferencial puede ser fácilmente superior a 2%.
¿Qué significa esto para mi equipo de tesorería?
Bueno, en primer lugar, la financiación se encarece. Pero es un acto de equilibrio. El coste de las oportunidades perdidas por invertir el máximo saldo disponible se vuelve aún más importante.
Por lo tanto, se vuelve increíblemente importante para los tesoreros conseguir invertir más efectivo sin sobregirar las cuentas. El profesional de la tesorería tiene que tomar decisiones oportunas con respecto a los saldos de compensación y la centralización de las operaciones se vuelve cada vez más crítica.
Antes, los profesionales de la tesorería se limitaban a "tener olfato" para este tipo de tareas, pero eso ya no es suficiente. El consejo de administración, junto con el regulador, querrá ver estrategias de inversión basadas en pruebas.
Con una marea creciente de desafíos en el horizonte, es hora de cambiar el enfoque. Y la respuesta está en la automatización y la analítica.
El entorno de subida de los tipos de interés creará tanto riesgos como oportunidades, por lo que los equipos de tesorería óptimos tendrán que centrarse en actividades de valor añadido, lo que significa que todo lo que no sea esto podría y debería ser automatizado.
La adopción de la automatización debe centrarse en tres áreas clave para que esto ocurra: la gestión de riesgos, el análisis de datos y la concentración de fondos.
Gestión de riesgos: La crisis hizo que el foco de atención pasara de la rentabilidad de los fondos propios a la liquidez. Existen herramientas de automatización ahora para automatizar sus informes de liquidez basados en reglas, exposiciones y límites predefinidos. Informando de las excepciones, ahora el tesorero sólo tiene que actuar cuando surge un problema, lo que le deja más tiempo para centrarse en los rendimientos en el mercado.
Análisis de datos: La crisis y los bajos tipos de interés hicieron que los tesoreros dejaran de perseguir a sus equipos de operaciones tan ferozmente para conseguir posiciones tempranas, ya que no había ningún incentivo real para negociar en el mercado a primera hora del día. Con la vuelta de los tipos, no se quiere que los analistas pasen horas cada mañana recopilando datos sobre el saldo de cierre de la noche anterior, y generando una cifra que ya está desfasada en el momento en que se produce. Lo que usted quiere es una posición de tesorería definitiva y centralizada cuando llegue a su mesa por la mañana.
Concentración de fondos: Automatizado herramientas de análisis de tesorería y liquidez ayudará a los equipos de tesorería a identificar rápida y fácilmente las bolsas de efectivo no invertido que se encuentran en el patrimonio bancario. Gracias a los análisis que destacan el efectivo inactivo, los tesoreros pueden destacar las necesidades de productos y servicios bancarios adicionales, como la agrupación de nocionales y la agrupación de divisas, y negociar los gastos bancarios.
No hay duda de que la automatización tiene el potencial de desbloquear los recursos de tesorería y que esto sólo se hará más prominente a medida que los tipos suban.