17 de julio de 2016

La venta de VocaLink a Mastercard acabará con la innovación en los pagos del Reino Unido

La propuesta de venta de VocaLink a MasterCard amenaza con acabar con la innovación en los pagos del Reino Unido.

Este es el veredicto condenatorio del director general de AccessPay, Anish Kapoor - que pide a los expertos en pagos que se reúnan y expresen sus opiniones antes de tomar una decisión definitiva.

En el tiempo que le lleva leer este post, más de 400,000 Pagos de Bacs y aproximadamente 10,000 Las transacciones de Pagos Rápidos se harán en el Reino Unido.

Estas cifras demuestran la importancia de los programas Bacs y Pagos más rápidos para la economía británica. Por eso, algunos expertos del sector de los pagos se sienten incómodos con el anuncio de que el gigante estadounidense de las tarjetas, MasterCard, va a adquirir VocaLink, el proveedor de infraestructuras de servicios de pago centrales para los principales sistemas de pago del Reino Unido.

El acuerdo

MasterCard ha llegado a un acuerdo definitivo con VocaLink para adquirir el 92,4% del consorcio con sede en Londres, que actualmente es propiedad de 18 bancos y sociedades de crédito hipotecario.

El anuncio se produce después de que la Regulador de los sistemas de pago (PSR) en febrero de 2016. El PSR consideraba que la propiedad colectiva de VocaLink estaba teniendo un "impacto negativo en la innovación y la competencia en el sector" .

El regulador económico de los sistemas de pago del Reino Unido sugirió que, al aflojar su control sobre Bacs y Faster Payments -y vender su participación en VocaLink-, ayudaría a garantizar que los sistemas de pago del Reino Unido sigan evolucionando y funcionando para los usuarios.

VocaLink también controla Link, la mayor red de cajeros automáticos del Reino Unido. Además de conceder licencias de su infraestructura de pagos inmediatos a Singapur, Suecia, Tailandia y Estados Unidos.

¿Por qué debería preocuparle la compra de VocaLink por parte de MasterCard?

Si se tiene en cuenta que 90% de los salarios, más de 70% de las facturas de servicios públicos de los hogares y casi todas las prestaciones estatales del Reino Unido se pagan a través de la infraestructura de pagos del Reino Unido gestionada por VocaLink, es comprensible que algunos comentaristas del panorama de pagos del Reino Unido estén preocupados.

Existe cierto escepticismo entre los expertos del sector de los pagos, especialmente proveedores de software de pago - que la propiedad única de los sistemas de pago del Reino Unido podría tener un impacto negativo en el mercado de pagos del país.

Una contradicción directa con la opinión del PSR de que los problemas se aliviarán con un cambio de propiedad.

Algunas de las preocupaciones que se plantean y debaten:

Precios - Implicaciones para la conectividad y las tasas por volumen de transacciones

Tras el histórico caso de daños y perjuicios por competencia de Sainsbury's por valor de 68,5 millones de libras esterlinas (más intereses) (y enfrentándose ya a una posible demanda por la supuesta imposición de cargos ilegales a los clientes del Reino Unido), MasterCard no tiene una buena reputación en lo que respecta a los precios.

Entonces, ¿cómo nos va a tranquilizar el hecho de dar una posición de monopolio a una organización que actualmente está siendo demandada por fijación de precios, para que no nos estafen con tarifas altísimas?

Una de las principales cuestiones planteadas por los proveedores de software de pago es que prevén un aumento de las tasas de uso por volumen de transacciones para los usuarios finales, así como un posible aumento de los costes directos de conectividad.

Aunque los precios han aumentado a lo largo de los años, el ritmo de incremento ha sido constante. Lo que se teme ahora es que MasterCard pueda dar un vuelco a ese modelo, sobre todo si la propia estructura de precios queda sin regular.

Competencia - ¿Podríamos estar diciendo "Adiós, farväl, การอำลา" a los pagos rápidos?

Dado que MasterCard verá su producto principal amenazado por la emergente revolución de los pagos inmediatos y PSD2¿Es una buena idea vender la infraestructura central de los pagos rápidos a una organización que tiene interés en ahogar la competencia en uno de sus productos principales? ¿Acabando así con la incipiente propuesta del nuevo modelo de acceso de los pagos rápidos en tiempo real?

Sin duda, al vender Faster Payments como parte de este acuerdo, estamos tirando por la borda una de las soluciones de pago más innovadoras que han surgido en el sector de los pagos del Reino Unido en los últimos tiempos.

Además, ¿cómo afectará esto a las infraestructuras de pago inmediatas de Singapur, Suecia, Tailandia y Estados Unidos? ¿No están preocupados los expertos del sector de los pagos en esos países?

Poder de mercado - ¿Cómo puede la propiedad única impulsar la competencia y abrir la industria?

Aunque se podría argumentar que el consorcio de bancos que actualmente es propietario de VocaLink ha permanecido inactivo durante demasiado tiempo, al menos ha garantizado la variedad de intereses diferentes y competitivos en la mesa superior. Lo que, en efecto, aseguraba que ningún punto de vista pudiera dominar.

Y aunque no ha habido mucha innovación, este sistema al menos protegía contra las prácticas monopolísticas.

Ahora tendremos un actor con un interés de control sobre toda la infraestructura. ¿Qué tiene esto de bueno para la industria?

TAMBIÉNTeniendo en cuenta que se echó atrás para no dar a una empresa demasiada influencia sobre una pequeña parte de la generación de energía en Hinckley Point C, ¿qué tiene que decir el Gobierno del Reino Unido sobre este acuerdo?

¿Cómo es posible que acepten vender todo el Pagos en el Reino Unido infraestructura al por mayor a una empresa?

Philip Hammond respuesta al acuerdo muestra una total falta de comprensión de las implicaciones y, en cambio, se dirige más bien a limitar los daños del Brexit (¡pero no me hagas hablar de eso!).

No cabe duda de que es necesaria una mayor competencia para ayudar a impulsar la innovación en la infraestructura de pagos del Reino Unido.

Pero antes de que se venda toda la infraestructura de pagos del Reino Unido, es necesario que se garantice que quien adquiera VocaLink -ya sea MasterCard o cualquier otro gigante del sector de los pagos- no explotará indebidamente su posición inherente de casi propiedad única.

*Ref: MasterCard se hace con el procesador de pagos VocaLink por 700 millones de libras vía Financial Times

Innovación - Protección de la infraestructura de pagos del Reino Unido

La postura de la PSR de que los 18 bancos propietarios de VocaLink están frenando de alguna manera la innovación tiene poco sentido. Sobre todo si se tiene en cuenta que la Infraestructura de Pagos del Reino Unido se considera el líder del mercado en materia de innovación.

Mientras que, individualmente, los bancos pueden haber sido lentos a la hora de innovar dentro de sus propios compuestos comerciales, VocaLink siempre ha actuado en la protección y el mejor interés de la infraestructura de pagos del Reino Unido. Al fin y al cabo, el cliente final de cada banco se beneficia del servicio de pagos. Con MasterCard, no habría una correlación o relación directa con el cliente final.

Como único proveedor de infraestructura de procesamiento de pagos, no tendrían nada que perder y todo que ganar si quisieran hacer cambios significativos en un sistema que ya se considera líder mundial. ¿Estamos dispuestos a aceptarlo?

Con VocaLink, al menos hemos visto buenos movimientos para impulsar la innovación y un mayor compromiso, siendo el Nuevo Modelo de Acceso de Pagos Rápidos uno de los ejemplos más recientes. ¿Podría una gran empresa como MasterCard obtener los mismos resultados, o les estamos dando una licencia para acabar con la innovación en los pagos del Reino Unido?

C'est la vie

Antes de que se autorice el desarrollo de esta operación multimillonaria, se espera que la transacción sea objeto de un minucioso examen por parte de las autoridades británicas e internacionales en materia de fusiones, los organismos reguladores y una serie de jurisdicciones a las que se exigirá una autorización antimonopolio.

El Tesoro debería considerar otros modelos de propiedad. ¿Por qué no abrir simplemente la propiedad a todos los PSP? ¿Por qué se vende?

¿Seguro que liberar el control de la infraestructura es una cuestión distinta a la de proporcionar un rendimiento a los accionistas de VocaLink?

Lo único que pido a los implicados es que tengan en cuenta estas preocupaciones y reflexiones del sector a la hora de tomar su decisión en los próximos meses.

El resultado de este veredicto puede afectar a toda la economía del Reino Unido y a todas las empresas que dependen de la presencia de una infraestructura de pagos estable en el Reino Unido.

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